Полезные статьи и ссылки

Общение , стратегии и планы вложения средств.

Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 12 ноя 2018, 21:08

https://smart-lab.ru/blog/340653.php" rel="nofollow" rel="nofollow" rel="nofollow - описание разницы цены аккции и фьючерса и про АРБИТРАЖНЫЕ сделки с фьючерсом.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analit ... nyh-sdelok" rel="nofollow" rel="nofollow" rel="nofollow - Как заработать с помощью арбитражных сделок
https://www.moex.com/ru/derivatives/contracts.aspx" rel="nofollow" rel="nofollow" rel="nofollow - список инструментов срочного рынка ММВБ
file:///C:/Users/User/Downloads/moex-indices-ru.pdf - ИНДЕКСЫ И ИНДИКАТОРЫ ММВБ и их состав и % соотношение

https://smart-lab.ru/dividends/" rel="nofollow" rel="nofollow" rel="nofollow - даты дивидендов от СМАРТ ЛАБА
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 06 янв 2019, 23:48

Что такое АДР и ГДР https://bcs-express.ru/novosti-i-analit ... raspiskakh
Обьемы торгов текущего дня фьючерсы и опционы https://www.moex.com/ru/derivatives/
Ежемесячные обьемы торгов ММВБ по рынкам https://www.moex.com/s868

Фиксация курса валюты для дневного клиринга фьючерсами 13:45 МСК для вечернего клиринга 18:30 МСК
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 07 янв 2019, 01:35

тарифный план обслуж. трейдеров всех рынков у Финама https://www.finam.ru/documents/commissionrates/#ch10" rel="nofollow
Репо сделки шорт , лонг и ММА https://www.finam.ru/documents/commissionrates/#ch8" rel="nofollow
иные услуги + КВИК ; СМС рассылка и налоговые справки https://www.finam.ru/documents/commissionrates/#ch4" rel="nofollow
Раскрытие информации и все тарифы (приложение 7 ) Финам http://zaoik.finam.ru/broker/regulations" rel="nofollow
С тарифами на услуги депозитария вы можете ознакомиться по ссылке http://zaoik.finam.ru/depo/tariffs" rel="nofollow

С тарифами на услуги депозитария вы можете ознакомиться по ссылке http://zaoik.finam.ru/depo/tariffs" rel="nofollow

Порядок расчета биржевой комиссии по операциям на срочном рынке Московской биржи размещен на сайте биржи — http://moex.com/n13736/?nt=112" rel="nofollow

По каждому инструменту срочной секции комиссия индивидуально рассчитана биржей. Посмотреть ее можно на сайте Московской биржи (http://www.moex.com/ru/derivatives/" rel="nofollow) в разделе «Срочный рынок» / «Инструменты», выбрав интересующий вас инструмент.


Тарифы Срочного рынка Московской биржи https://www.moex.com/s93
Тарифы Фондового рынка Московской биржи https://www.moex.com/s1197
Тарифы валютного рынка московской биржи https://www.moex.com/s132
Тарифы денежного рынка Московской биржи https://www.moex.com/s2314
Тарифы товарного рынка драгоценных металлов Московской биржи https://fs.moex.com/files/5854
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 11 янв 2019, 05:57

внимательно перечитать несколько раз http://finvopros.com/otkrytie-birzh-po- ... emeni.html" rel="nofollow

торговля валютами круглые сутки http://finvopros.com/otkrytie-birzh-po- ... emeni.html" rel="nofollow" rel="nofollow
торговля фьючерсами на нефть биржевые записки http://xn----8sbbeobemdhax7dgy7m.xn--p1 ... -neft.html" rel="nofollow" rel="nofollow
удвоение прибыли или убытков из за изменения курса доллара https://versia.ru/fyuchersnyj-kontrakt- ... i-ubytkami
а в прибыльной сделке убытка не может быть https://smart-lab.ru/blog/244954.php
нефть и золото на чикагской бирже http://xn----8sbbeobemdhax7dgy7m.xn--p1 ... -neft.html" rel="nofollow" rel="nofollow
Парный трейдинг: торговля спредом между Brent и WTI на ММВБ https://www.moex.com/a2078" rel="nofollow" rel="nofollow
зависимость цены доллара на прибыльность от нефти https://smart-lab.ru/blog/304245.php" rel="nofollow" rel="nofollow
Торговля фьючерсами на Украинской бирже.
Украинская биржа и ее 8 фьючерсов https://svitinvest.com.ua/torgovlya-na- ... fyuchersy/" rel="nofollow" rel="nofollow
биржи: ММВБ, РТС,NYSE, AMEX, NASDAQ и остальные самые крупные http://logosinvest.ru/exchange/" rel="nofollow" rel="nofollow
пожизненное демо для получения котировок CME http://logosinvest.ru/amp/vechnyi-demo- ... s-cme.html" rel="nofollow" rel="nofollow
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 12 янв 2019, 02:08

Стоп-заявки
Cтоп-заявка в системе TRANSAQ (или cтоп) — это распоряжение, предписывающее серверу TRANSAQ выполнить в автоматизированном режиме транзакционные действия, реализующие логику стоп-лосс или тейк-профит в зависимости от ценовых условий на рынке.

Основное предназначение стоп-заявок — автоматизировать управление существующей или потенциальной позицией клиента, которое заключается в своевременном выполнении одного из следующих действий:
— либо при неблагоприятном изменении цены своевременно закрыть позицию, ограничив убытки заранее определённой величиной (исполнить стоп-лосс);
— либо зафиксировать прибыль после достижения ценой достаточно прибыльного уровня при возникновении признаков окончания благоприятного тренда (исполнить тейк-профит).

Cтоп-заявки могут также с успехом применяться для автоматизированного открытия новой позиции при определённых условиях, например, при возникновении признаков смены тренда, или наоборот, для открытия позиции «по тренду».

Стоп-заявка состоит из двух частей:
— Стоп-лосс (далее SL)
— Тейк-профит (далее TP)

При выполнении условия для одной части стоп-заявки, вторая ее часть снимается.

Внимание! Вторая часть стоп-заявки снимается даже в том случае, если попытка выставить заявку на Биржу при исполнении оказалась неуспешной.

Допускаются стоп-заявки, содержащие только одну часть (SL или TP).

Примечание 1. Для закрытия коротких позиций следует выставлять стопы на покупку, для закрытия длинных позиций - стопы на продажу.
Количество инструмента в заявке может быть задано как в лотах (контрактах), так и в процентах позиции. В последнем случае сервер TRANSAQ вычисляет кол-во лотов в заявке как заданный процент от размера позиции на момент исполнения стопа.

Примечание 2. При вводе количества в процентах позиции, если в момент исполнения стоп-заявки у клиента нет соответствующей позиции (см. Примечание 1), то стоп-заявка снимается с сообщением «Отклонено по причине отсутствия позиции»

[color=#FF0000]Для закрытия позиций в стоп-заявках рекомендуется задавать количество в терминах «% позиции» со значением 100. Это позволит избежать неполного закрытия позиции или нежелательного «переворота» (открытия позиции противоположного направления).[/color]

Обе части стоп-заявки допускают использование признака «по рынку».

Cтоп-лосс
SL предназначен для закрытия позиций с целью ограничения убытков от удержания позиции при неблагоприятном движении цены на рынке. Следовательно,

— для стопа на продажу часть SL активируется когда цена на рынке станет меньше либо равна цене активации стоп-лосса.

— для стопа на покупку часть SL активируется когда цена на рынке станет больше либо равна цене активации стоп-лосса.

При выставлении SL необходимо задать Цену активации и Цену заявки, которая будет отправлена на Биржу при достижении рынком цены активации.

Использование необязательного параметра Защитное время позволяет предотвратить исполнение стопа при «проколах» на рынке, т.е. в таких ситуациях, когда цены на рынке лишь кратковременно достигают уровня цены активации, и вскоре возвращаются обратно. В частности, такие явления наблюдаются при интервенциях или ошибках крупных участников, когда на рынке внезапно регистрируется значительное отклонение цен произошедших сделок, но реальной возможности совершить сделки по таким ценам на рынке не возникает. Было бы отлично добавить функцию когда 2 заявки в виде активной перемещаются перед движением цены и в случае чужой крупной ошибки с большим количеством лотов и ложных проколов будет срабатывать наша заявка с хорошим % прибыли а если всплеск очень большой тогда и вторая которая стоит на изрядном удалении сработает и на откате принесет прибыль, , и первую тоже можно восстанавливать при откате цены . Но данная не должна отменять тейк профит , и она ( заявка ) должна будет работать и как стандартный Тейк профит на случай начала снижения цены чтобы не потерять остатки имеющегося профита , а также и как стандартный Стоп Лосс .

Защитное время задаётся в целых секундах и отсчитывается от времени получения сервером первой сделки, удовлетворяющей цене активации. Если в течение защитного времени на рынке будут зафиксированы сделки, не подтверждающие наступление уровня цены активации, (т.е. сделки по цене выше цены активации для SL на продажу, либо по цене ниже цены активации для SL на покупку) то стоп-лосс возвращается в состояние «Ожидает активации».
обязательно нужно ставить время на случай обратного прокола цены
Если защитное время не задано, то даже одна сделка на рынке по цене, удовлетворяющей цене активации, приводит к исполнению стоп-лосса.

Тейк-профит
TP предназначены для закрытия позиций с фиксацией прибыли. Следовательно,

— для стопа на продажу часть TP активируется когда цена на рынке станет больше либо равна цене активации.

— для стопа на покупку часть TP активируется когда цена на рынке станет меньше либо равна цене активации.

Простой TP
Для ввода простого TP достаточно задать Цену активации и Количество.

В этом случае на Биржу будет отправлена заявка с ценой, равной цене первой же сделки на рынке, которая удовлетворяет цене активации.

Можно увеличить вероятность совершения сделки при исполнении стопа, задав Защитный спрэд. Для определения цены заявки, исполняющей TP на покупку, защитный спрэд прибавляется к цене рынка. Для определения цены заявки, исполняющей TP на продажу, защитный спрэд вычитается из цены рынка.

Для простого TP также можно установить защитное время (см. выше описание SL).

Примечание 3. При использовании защитного времени, в качестве цены рынка (от которой определяется цена заявки иcполняющей TP) принимается цена последней по времени сделки, полученной сервером в течение защитного времени.
Следящий (trailing) TP
Позволяет выставить на Биржу заявку, закрывающую позицию в момент появления признаков окончания благоприятного тренда на рынке.

Для того, чтобы включить механизм отслеживания тренда, необходимо при выставлении TP задать значение поля Коррекция.

Это значение используется сервером TRANSAQ для определения момента окончания благоприятного тренда следующим образом:
— для TP на продажу считается, что растущий тренд заканчивается в тот момент,
когда после того, как рынок вырос до уровня цены активации или выше, он снизится на величину коррекции от максимальной цены.
— для TP на покупку считается, что нисходящий тренд заканчивается в тот момент,
когда после того, как рынок снизился до уровня цены активации или ниже, он вырастет на величину коррекции от минимальной цены.

Величина коррекции может быть задана как в виде абсолютного изменения цены, так и в виде процента от цены.

Для следящего TP также могут быть заданы Защитный спрэд и/или Защитное время.

Если для следящего TP задано защитное время, то оно действует как при определении факта достижения цены активации, так и при определении факта окончания тренда (достижения заданного уровня коррекции).


Связь по исполнению
Любая стоп-заявка может иметь «связь по исполнению» с активной заявкой на бирже. Такая связь означает, что действие стоп-заявки начнётся не с момента её ввода в TRANSAQ, а в тот момент, когда соответствующая активная заявка исполнится (или частично исполнится) на Бирже. «Связь по исполнению» удобно применять в тех случаях, когда необходимо обеспечить стоп-процессинг для позиции, которая ещё не открыта, но может быть открыта при исполнении активной заявки.


Для ввода связанного стопа следует щелкнуть правой кнопкой мыши на нужной активной заявке (в таблице заявок) и в контекстном меню выбрать пункт «Ввести связанную стоп-заявку»
Несколько стоп-заявок могут иметь связь по исполнению с одной и той же активной заявкой. Это позволяет организовать ступенчатое закрытие позиции частями на разных ценовых уровнях в заданных пропорциях.

При снятии активной заявки до её (полного или частичного) исполнения на Бирже все стоп-заявки, имеющие с нею связь по исполнению, также автоматически будут сняты.
Номер связанной активной заявки показывается в диалоге ввода и просмотра стопа, а также в соответствующей колонке таблицы «Стоп-заявки».

При вводе связанного стопа его направление (покупка/продажа) устанавливается противоположным направлению активной заявки, поля Инструмент, Режим и Клиент также копируются из активной заявки, но при необходимости могут быть изменены.

Если в момент ввода связанного стопа заявка уже исполнена (в т.ч. частично), то он сразу переходит в состояние ожидания активации.


Связь по исполнению может быть использована как способ автоматизации торговых операций в одном финансовом инструменте по условию цены в другом инструменте. Выставляется «триггерная» заявка на минимальный объём в индикативном инструменте, и к ней привязывается стоп по исполнению, открывающий или закрывающий позицию в торговом инструменте. К этой же «триггерной» заявке можно привязать стоп, который автоматически закроет позицию, возникшую при ее исполнении.

Открытие позиций с помощью стоп-заявок
Для того, чтобы открыть длинную позицию в начале растущего тренда после снижения цены, нужно использовать TP на покупку. При этом цена активации будет задавать нижнюю точку тренда, а коррекция используется для определения начала растущего тренда.

Соответственно, чтобы открыть короткую позицию в начале тренда на понижение после роста, нужно использовать TP на продажу. При этом цена активации будет задавать верхнюю точку тренда, а коррекция используется для определения начала нисходящего тренда.

Внимание! Для открытия позиции количество следует вводить только в лотах (см. Примечание 2).

«Переворот» позиций с помощью стоп-заявок
Для того, чтобы одной заявкой закрыть текущую позицию и открыть позицию противоположного направления, можно задать нужное кол-во лотов (контрактов) в поле Количество.

Кроме того, для заявок FORTS при вводе количества в процентах от текущей позиции, допускается значение больше 100% (вплоть до 1000%).
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 17 янв 2019, 01:40

Цена фьючерсов и как правильно расчитать стоимость есть на сайте ММВБ , например нефть и доллар оцениваются в 1/10 доллара с фиксацией курса доллара на бирже в 13,45 и в 18,30 умноженное на на размер лота : у нефти ( BR ) =10 барелей ; у доллара ( Si ) = 1000 долларов США
а с РТС немного мудреннее размер лота равер размера индекса умноженное на 100 , шаг через 10 пунктов . а цена пункта 0,2 доллара , то есть та фиксированная цена которую мы видим у Брокера в таблице ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЕ по нефти ( BR ) и доллар ( SI ) она почему то в 10 раз ниже цены доллара и равна 10 центам , а у РТС ( RI ) она в 50 раз ниже что как раз и равняется 0,2 доллара США , но с этим все понятно так как изначально в 2005 году при первом появлении индекса ее сразу стали считать 0,2 доллара за 1 пункт. , А вот у
фьючерсный контракт на ставку однодневных кредитов RUONIA ( RRH9 ) RUON-3.19 Стоимость базисного пункта 7.94521 а чего нужно выяснять еще , также как и размер лота равен 1 000 000 чего не понятно , а вот котировка числится что изменяется в % ну и маржинальное плечо брокер дает почти 50 ( нужно просчитать насколько опасно такое плечо при изменении цены в плохую сторону ) - данный фьючерс практически не торгуется и поэтому интерес к нему пропал , а стоимость базисного пункта 7,94521 отражает % ставки межбанковских займов.

Удобно это и многое другое смотреть у брокера в таблице выбрать инструмент и правой мышкой вызвать список а затем ОПИСАНИЕ ИНСТРУМЕНТА


вот здесь подробнее рассказано как рассчитать стоимость лота РТС , маржа 10000 пунктов и ГО ( гарантийное обеспечение ) https://forum.finam.ru/posts/t109215-Vo ... -na--FORTS" rel="nofollow

Осваиваю инструмент в терминале RTS-6.18 (RIM8) - это фьючерс на индекс ртс с исполнением его на июнь 2018г.? Правильно я понимаю? да, 21 июня 2018 г.
1) Что такое 1 пункт изменения цены на графике фьючерс РТС?
Значение фьючерса - это значение индекса РТС, умноженное на 100. Соответственно 1 пункт фьючерса - это 1/100 пункта индекса. Минимальный шаг цены фьючерса = 10 пунктов
2) Чему равен один пункт (рублей) на графике фьючерс РТС если цена показана так 112410?
На индексе РТС это 1,124.10
3) Что это 112410 ? Это доллары или рубли за 1 лот?
Это доллары, по формуле 2 цента * на цену фьючерса, то есть 0,02 * 112,410 = 2,248.2 долларов
4) Сколько пунктов от 112000 до 113000 ?
От 113000-112000=1000 пунктов
5) Сколько денег надо иметь на депозите, чтобы купить хотябы 1 лот этого фьючерса? И если у меня 100 000 рублей, то будет считаться что при покупке 1 лота я буду использовать кредитное плечо?
Да, 112,410*0,02*62 руб = 139 тысяч руб.
6) Если у меня на счету 100 000 рублей, я купила один лот фьючерса ртс по 112000 , а через час цена изменилась до 112100, то сколько это пунктов и на сколько прибавится в депозите РУБЛЕЙ?
100 * 0,02 * 62 = 124 руб. то есть будет 100,124 руб
А если упадёт до 111900 то на сколько рублей у меня в депо убудет?
Тоже 124 руб, то есть будет 99,876 руб.
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 30 янв 2019, 04:37

еще одна странность на самом сайте МосБиржи : через один и тот же путь попадаю на 3 разные страницы сайта с разным оглавлением
- https://www.moex.com/ru/derivatives/ - Поиск контракта | Выбор контракта ( здесь в разделе ВАЛЮТА 8 инструментов )

- https://www.moex.com/ru/derivatives/select.aspx - Информация по фьючерсным контрактам и опционам ( здесь в разделе ВАЛЮТА 12 инструментов )

- https://www.moex.com/ru/derivatives/con ... aspx?p=act - Инструменты срочного рынка ( здесь общий список инструментов без разбития по разделам )
нужно про это задать вопрос у них на сайте.
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 13 фев 2019, 03:40

https://whotrades.com/feed

МОДЕЛЬНЫЙ МЕТОД. КЕЙС №1. ПАДАЮЩАЯ СВЕЧА С ПОЛНЫМ ВЫКУПОМ и ДАЛЬНЕЙШИМ РОСТОМ.
Иван Чурилов 12 часов назад написал пост в сообществе vanutar
$GAZP 163.68 1.48%$LKOH 5439.0 0.36%$SBER 219.10 2.38%$TATN 784.5 0.58%
vanutar иванчурилов модельныйметод финчипсы рыночныезарисовки
8 картинок
Позавчера я предложил рассмотреть рыночную ситуацию, которая бывает нередко, на разных торговых периодах. Рынок сначала идет вниз (например, утром) и в этом же таймфрейме резко выкупается, нередко с атакой и закрывается выше, чем открылся.
Вот предложенная для разбора ситуация, я взял ее из графика сбербанка на tradingview.com

ВОПРОС БЫЛ В СЛЕДУЮЩЕМ: КАКОЙ ЖЕ УРОВЕНЬ В СЛЕДУЮЩЕЙ СВЕЧЕ БУДЕТ ЯВЛЯТЬСЯ ПОДДЕРЖКОЙ?
Это важно, чтобы имея кэш, войти в новом торговом периоде в лонг, имея шорт, выйти из него вовремя, имея лонги, держать их или сокращать, и даже ничего не имея в данном активе, смотреть через его динамику на рынок в целом. Я не сомневался, что ответы будут разными, мне было интересно, кто как аргументирует.
Те, кто отвечал «С», подразумевали, что с этого уровня «началась покупка», следовательно, за этим уровнем стоп-лоссы, этот уровень будут защищать усиленно. Так учат многие, герчики, теоретики в книжках, гуру на форумах…

Простая мысль, что покупка началась не внизу, а сразу же в точке открытия свечи и продолжалась все падение, и просто в какой-то момент закончились агрессивные продажи, и образовался лой, после чего уже преобладали агрессивные покупатели, почему-то была упущена.
Также совершенно непонятно, почему уровень, за которым расположены стопы лонгующих, считается сильным, ведь если подойдут к нему, то сбить стоп-лоссы и мгновенно получить гарантированных продавцов – дело очень привлекательное для тех, кто хочет купить быстро и много на этом же уровне, отняв актив у «слабых рук».
Если же собьют стопы и покупать не захотят, то «уровень поддержки» С пройдут, не заметив, и обновят лои рынка. Какая же это для нас поддержка?
Ответ «С» слишком простой и неудачный, я поясню это чуть ниже. Как единственный ответ, он не подходит однозначно.
В сочетании с другими ответами – имеет право на жизнь, но совершенно в другой трактовке:
уровень С – поддержка более старшего таймфрейма (ТФ+1), а не следующей свечи нашего игрового ТФ.
Грубо говоря, это может быть лой недели, а наша свеча например дневная. Тогда да, С – поддержка для старшего (недельного) таймфрейма, и если он хочет сыграть размах недели (АТР) полностью вверх, то не должен допускать перелоя, и мы можем рассчитывать на то, что «старший брат» нас защитит и всю неделю, и можем каждый день играть от лонга, имея внятный уровень риска.
Те, кто говорил «В», исходили из того, что это середина хвоста свечи. Мол, выкупились, потом еще раз откатили на половину хвоста, и поехали вверх, мол, такой паттерн часто срабатывает, В - поддержка.

Почему ждать откат именно на половину свечи или на половину хвоста, ответить затруднились (слава духам, не написали про возврат к среднему или про 50%-ую фибо или «третью волну в пятой»).

И наконец, ответ «А» – могу сказать, что это ответ людей, понимающих в рынке или думающих в правильном направлении. Но как единственный ответ это тоже не совсем точно, стоп-лосс под эту поддержку ставить нельзя, собьют 8 раз из 10. В поддержке А другой смысл.

Еще было экстравагантное мнение, что уровней поддержек и сопротивлений не существует, все это дурилово новичков – однако совершенно очевидно, что есть уровни, над которыми есть идея покупки, а ниже которых в случае снижения идеи покупки нет.
Далее, если у вас сосед справа покупает на миллиарды, и его средняя на каком-то уровне, то он будет свою среднюю, т.е. точку безубыточности защищать, именно так и возникнет поддержка для нас, торгующих на меньшие суммы в меньшем таймфрейме. Так что поддержки и сопротивления существуют.

Также было заумное мнение, что поддержка где-то внутри зеленого тела свечи, мол, если возьмем т.н. пивот, сложим цены открытия и закрытия и поделим пополам, то вот там типа она, поддержка (а хвост типа значения не имеет, ага, как же, а почему надо края сложить, а потом делить на два и так далее – непонятно. Ну хоть не надо выдирать волос из бороды, бормотать заклинание, бить каблуком оземь и оборачиваться вокруг собственной оси, и на этом спасибо.
Я подробно разберу варианты ответов по существу, но сначала хочу сделать отступление.

РАЗБОР СВЕЧИ

Наш анализ свечей конечно же, зависит от предыстории (путь движения цены к заданной точке), от рынка, от инструмента, И ДАЖЕ ОТ ТАЙМФРЕЙМА (об этом почему-то нет ни в одной книжке, ни у Нисона, ни у Морриса, ни у Гусева). Таким образом, в каком-то конкретном случае может быть правильным любой ответ, и А, и В, и С. Но есть трактовка, которая однозначно выделяет вас как мыслящего трейдера, в отличие от тех, кто учится у всяких прохерчиков.
Давайте начнем с разбора того, что же произошло в данной свече. Напомню картинку:

ПРИМЕЧАНИЕ: Кстати, это 4-часовая свеча Сбербанка от 29 января, 10 утра, возникла лишь по версии сайта Трейдингвью, у них свеча содержит 4 часа с 10 до 14, а в российских терминалах первая 4-часовая свеча с 10 до 12 (точнее с 8 до 12), что в целом имеет большое рыночное отличие. Поэтому 4-часовые графики наших акций надо смотреть ТОЛЬКО в наших терминалах.
Вот как эта ситуация выглядела в квике:
4-часовая свеча с 8 до 12 часов в Квике
ПРИМЕЧАНИЕ: это к вопросу, что многие стали применять фигуру «молот» (выкуп с белым телом), однако в другом терминале это оказалось «перевернутый молот» (недовыкуп с красным телом). Кстати, считается, что чем больше хвост в молоте, тем он более бычий, однако я покажу в следующем кейсе, что это не так.
Итак, сначала пошли вниз (падение было на большом, удвоенном объеме), и прошли полный размах (по книжному - АТР) данной свечи (-1.5%). То есть обычный падающий день закрылся бы на лоях свечи или с небольшим отскоком, если бы это была дневная свеча.

Однако свеча на Трейдингвью была выкуплена в плюс! То есть в обратную сторону прошли больше размаха свечи еще раз! Так как для целей нашей задачи ТФ не важен, я продолжу разбор свечи по версии Трейдингвью, она более показательна.
Сразу же обращаем внимание – это РЕДКАЯ СИТУАЦИЯ, два АТР за свечу (за один торговый период), это дает большой хвост, усиленную борьбу, удвоенные объемы. Согласитесь, покупатели могли начать атаку на следующей свече, но не стали ждать, и то, что закрыли эту же свечу с выкупом в атаке, в плюсе, говорит о многом, в том числе о необходимости продолжения роста в следующей свече, так как победа явно за покупателями.
НО!
Свеча оказалась не самая бычья, которая бывает. Еще раз смотрим:

Мы видим закрытие не на хаях свечи, пришлось откатить в конце периода под давлением продавцов. Это говорит о том, что покупатели потратили слишком много денег и сил, и не считают нужным любой ценой закрываться на хае, проще в следующей свече дать мишкам откатить и начать новые покупки.

В подтверждение моих слов приведу график меньшего таймфрейма НАШЕЙ свечи, ЧАСОВИК
разбор часовика
Так вот, в отношении СЛЕДУЮЩЕЙ свечи понятно, что если покупатели развернули акцию вверх, и готовы двигать ее дальше, то может быть откат к открытию прошлой свечи (уровень А и даже проколом ниже), но дальше снова должны незамедлительно начаться мощные покупки.

Если этого не происходит, то идет потеря темпа, и все прошлые покупки под угрозой, откат в точке В – это уже потеря темпа, ситуация пограничная. Ниже точки В средняя всех покупок в прошлой свече становится убыточной – покупателя наряжают в девочку.

При наличии ресурсов у покупателя, до точки В доходить нельзя. Да, можно допустить пролив утром, даже сквозь точку А в сторону В, но выкупать надо сразу же, в этом же часе, иначе рост и все сделанные покупки окажутся под угрозой, слабость покупателя станет заметной, стоящие в стороне игроки-наблюдатели выберут сторону продавца, и случится крах набранного лонга.

Собственно, сильный покупатель и проявил себя в сбербанке на трейдингвью, короткий откат и сразу же продолжение атаки, уровень А выступил поддержкой:

ТА ЖЕ СИТУАЦИЯ НА ДРУГОМ РЫНКЕ

Кстати, буквально вчера рынок предложил такую же свечу, но уже на фьючерсе на американский широкий рынок fS&P500, дневного таймфрейма:

Дневной график E-mini, имеем выкупленную дневную свечу от 8 февраля 2019 года, вопрос, что будет в понедельник, на следующий торговый день, 11 февраля? Какой уровень выступит поддержкой?
Уровень А – то есть 2700-2702?
Или уровень С – то есть 2680,лой прошлой недели?
Ответ дал понедельник и вторник (график на утром вторника 12 февраля):

Как видим, и здесь ниже уровня А не ушли, в понедельник продолжили рост, который правда затух к концу сессии.
На сегодня, на вторник есть поддержка А (2700), дневного таймфрейма, а также поддержка С недельного таймфрейма (2680). Точка В не интересна!

Для внутридневной покупки интересен только откат с моментальным выкупом и атакой (точка А и немного ниже проколом), для недельной покупки – проливы в зону 2680-85.

Вот как это работает в руках опытных трейдеров.

А теперь, чтобы оценить ответы слушателей, надо сказать пару слов, которых нет ни в одной книжке, но есть в модельном методе – пожалуйста, прочитайте.
Многие из тех, кто дали ответ В или С, этого точно не знают, или не задумывались об этом.
ЧТО ТАКОЕ ПОДДЕРЖКА?
В финансовой теории нет понятия уровней, кроме некой мифической справедливой цены актива, призрачной и недостижимой.

В мифологии частных трейдеров и в околобиржевом эпосе прохерчиков есть целая Песнь про уровни, на которых происходит смена тенденции, мол, если цена падала, то происходит разворот вверх. И наоборот.
И всего лишь надо купить на некоем уровне-линии (например старом лое, или на уровне фибо, или на втором дне), поставить стоп под уровень, и молиться.
Все как в казино – делаем ставку, наш риск = размер стопа.
Еще добавляют глупую фразу, что мол я не могу контролировать прибыль, могу контролировать лишь размер риска, - торговля заключается в другом, в умении забивать голы, совершать прибыльные ключевые сделки, а не в том, чтобы с помощью таких вот нелепых входов и стопов протянуть на рынке как можно дольше.

Еще раз: ничего общего с правильной торговлей это не имеет, потому что в основе лежит ошибочное предположение, что какой-то зафиксированный расчетами или визуально конкретный уровень разворачивает цену. Так же можно входить в рынок с закрытыми глазами в любом месте и ставить стоп-лосс.
Когда за дело берутся математики, какой бы график они не тестировали, вывод один: закономерностей отражения цены от каких-то заведомых уровней (особенно это заметно, когда используют т.н. «уровни фибо») НЕ СУЩЕСТВУЕТ.

Еще раз: нет уровней, которые заведомо разворачивают цену! То, что сработало пару раз в прошлом, да хоть 10, хоть 100 раз за много лет, не сработает когда вы войдете в сделку лишь исходя из этого. Нужны другие поводы.
Каждая ситуация уникальна, и ее надо продумать с точки зрения ТЕКУЩЕГО отношения крупных игроков разных таймфреймов к данному активу.

Поэтому когда под поддержкой понимают уровень, от которого падение должно перейти в отскок, это мифология. Почти все кто называл ответ «С», ссылались на этот миф.

Однако! - скажете вы: мы каждый день и неделю видим отскоки и откаты от круглых цифр, от показанных лоев и хаев и прочее. Как так? Что это?

Конечно, мы видим иногда совпадения с мифом, потому что поддержки и сопротивления реально существуют, иногда это прошлые лои и хаи, только в них изначально другой рыночный смысл.

ПОДДЕРЖКА НЕ РАЗВОРАЧИВАЕТ ЦЕНУ!
ПОДДЕРЖКА ЭТО НЕ УРОВЕНЬ, КОТОРЫЙ НИ В КОЕМ СЛУЧАЕ НЕ ДОЛЖНЫ ПРОБИВАТЬ!

Поддержка - это отметка, ниже которой начинается хороший вход, с хорошим торговым преимуществом, если это поддержка нашего игрового периода (допустим интрадей).
Например, мы исходим из того, что лой прошлой недели (НЕДЕЛЬНАЯ ПОДДЕРЖКА) не будет пробита, тогда мы можем играть от лонга внутри дня каждый день.
Для внутридневного входа точка А и проколом ниже – лонг, но если медленно пришли к середине В – то нет лонга, и тем более нет интрадейного входа перед С. Там можно купить, но с недельным и месячным горизонтом, но не ради быстрого отскока.

УРОВЕНЬ С – лишь условие для игры в меньшем таймфрейме!
Неправильный подход, когда вы полагаете, что поддержка это уровень, на котором и ниже которого покупать не стоит. Если вы ждете отката к С, покупаете перед С, и ставите стоп после, это не торговля, а казино. 90% хороших интрадейных входов вы пропустите, а как сложится в этом входе – на вашем ТФ будет угадайка.
УРОВЕНЬ А – отмена игры!
Поддержка – это ДИАПАЗОН цены, в котором цена должна пробыть недолго, так как покупателей устраивают уровни выше поддержки, и они должны быть активны.
Если уровень С дает отмену лонга, например это поддержка обычно старшего ТФ, то пока она не пробита мы можем считать что размах месяца (к примеру, 10%) можно откладывать вверх.
Уровень А дает нам диапазон, в котором интересен лонг, причем эти уровни должны просуществовать недолго – это главное условие.
Есть еще немало дополнительных нюансов, которые стоит учитывать в такой ситуации и которые разобраны у меня в модельном методе.
ПРИМЕЧАНИЕ: Я прошу помнить, что несмотря на мою уверенность в том, что я пишу, на рынке нет ничего абсолютно-заведомо-правильного, каждая ситуация уникальна.

Именно поэтому невозможно научить торговать другого человека.

НО!

Можно научить думать как трейдер и находить прибыльные решения как трейдер
Мой контент посвящен иному рыночному мировоззрению, чем общепринятое.
В силу этого мы научаемся задавать себе правильные вопросы, и ставить правильные торговые задачи.
В итоге намного легче и с меньшими психологическими потугами извлекаем прибыль там, где другие ее не видят или не возьмут.
Это ускоренная передача моего трейдерского опыта.
Если вам это интересно — ставьте лайк, таких кейсов будет больше.
Удачи, отзывы о модельном методе здесь: https://vk.com/topic-58384811_38370607

и вступайте в нашу фингруппу: https://vk.com/fin_chips
Будет интересно и полезно!
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 15 фев 2019, 01:05

Как торговать нефтью из инета во вкладке.
Вложения
как торговать нефтью.docx
(6.31 МБ) Скачиваний: 10
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 11 май 2019, 17:26

8 главных факторов, определяющих будущее мировой экономики

07.05.2019 14:58  Разбор полетов

https://www.finam.ru/analysis/newsitem/ ... 07-145854/" rel="nofollow историческкя тенденция смещение предпочтения рынком голубых фишек на IT компаниями.
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 19 май 2019, 14:53

5 способов сохранить и приумножить капитал https://www.finam.ru/analysis/newsitem/ ... 14-144328/
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 19 май 2019, 15:01

Ислмский запрет на ростовщичество и другие доходы от вложений и рисков
https://www.finam.ru/analysis/newsitem/ ... 17-163643/
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 19 май 2019, 16:40

Дивидендная стратегия в России https://www.finam.ru/analysis/forecasts ... 513-14450/
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 30 июн 2019, 15:33

https://www.finam.ru/analysis/newsitem/ ... 24-162548/
Как относится производительность труда к благосостоянию населения.
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 23 июл 2019, 14:46

Сайты группы «ФИНАМ»


Высокие финансовые технологии, освоенные профессиональными трейдерами, добрались и до рядового обывателя. В этом материале мы поговорим о новом для России способе управления активами - с помощью советников-роботов.

Этот способ, получивший название робоэдвайзинг, набирает в западных странах высокую популярность. Согласно отчету независимой аналитической компании MyPrivateBanking, под управление активами с помощью роботов-советников к 2025 году перейдет более 1,5% мирового объема средств частных инвесторов.

К 2020 году робоконсультанты будут управлять активами на сумму $2,2 трлн. Чем хорош робот-советник, почему он пользуется таким спросом на Западе, что надо иметь в виду, пользуясь его услугами, и как он работает - давайте поговорим об этом.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Промышленная революция 4.0

Как технологии меняют жизнь и в какие компании инвестировать

Как это работает

Считается, что идея использовать для управления активами робота реализовалась в 2008 году в США. Принцип работы робоэдвайзера несложен - пользователь заходит на сайт сервиса, вводит свои данные (возраст, сумму и срок инвестирования, валюту инвестирования, сумму ежемесячных вложений и т. д.). В сервисе действует система, похожая на скоринговые системы банков: она анализирует введенные данные и на их основании выдает инвестиционные рекомендации. Инвестору остается только открыть счет и купить рекомендованные активы. Такие системы очень удобны для инвестора, у которого нет опыта инвестирования или нет времени на формирование и ведение портфеля. Помимо очевидного удобства, роботы привлекательны и низкими издержками на управление - ведь вознаграждение управляющему отсутствует. Для сравнения - размер вознаграждения управляющим-людям складывается обычно из фиксированной платы за управление (до 2% от средней стоимости активов) и премии от полученной доходности вложений.

Для нас робоэдвайзинг - явление пока относительно новое. Воспользоваться американскими или британскими сервисами большинству россиян не удастся - эти сервисы в полном объеме предоставляют услуги только резидентам.

Но зато у нас появились свои разработки. Одна из них - сервис компании "ФИНАМ" AI-Советник. Пользователю предлагается выбрать инвестиционную цель - сохранить сбережения, накопить 1 млн руб., накопить на квартиру, на пенсию, автомобиль, на свое дело, или же выбрать вариант "Иное". Далее пользователь проходит простую регистрацию для создания индивидуального портфеля, отвечает на 10 вопросов анкеты. Искусственный интеллект, анализируя ответы, определяет риск-профиль и предлагает соответствующий профилю и инвестиционным целям портфель активов.

В портфель могут входить бумаги как отечественных, так и зарубежных компаний, а минимальная рекомендуемая сумма инвестиций составляет 100 000 руб. - такой порог обусловлен тем, что система стремится создать как можно более диверсифицированный портфель.

Предложенный выбор целей - сохранение и накопление - уже свидетельствует о том, что советник использует только консервативные стратегии. Более того, для дополнительной компенсации возможных рисков в инвестиционный портфель включают надежные и высоколиквидные облигации, выпущенные государственными и квазисуверенными эмитентами.

В теории все выглядит красиво. Но как показывает себя советник на практике, есть ли смысл ему доверять?

Сухая статистика свидетельствует о том, что более 90% клиентов, воспользовавшихся сервисом за последний год, получили среднегодовую доходность в размере 14,53% годовых. Средний годовой убыток по остальным 10% пользователей сервиса составил лишь 2,61%.

Такие впечатляющие результаты качества управления не в последнюю очередь обеспечены применяемым при отборе активов алгоритма на основе фундаментального и технического анализа, а также высоким качеством управления на основе портфельной теории Марковица.

Резюмируя, можно сказать, что робоэдвайзинг - это сервис для широкой аудитории, которая стремится найти альтернативу традиционным инструментам. Он не требует от инвестора глубоких знаний в инвестировании, как и времени на управление портфелем. Издержки здесь гораздо ниже, чем, скажем, в классическом доверительном управлении, а качество находится на высоком уровне. Стоит ли им воспользоваться? Каждый решает сам. Но если ваша цель накопление, сохранение, планомерное увеличение капитала при высокой надежности и потенциальной доходности выше ставки по банковскому депозиту, то выбор искусственного интеллекта выглядит отличной идеей.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Торгуйте как успешный профессионал с сервисом «Автоследование» на Сomon.ru! Подключайтесь к стратегиям опытных трейдеров, и сделки профи будут автоматически повторяться на вашем счете. Подробнее>>

Finam.ru



  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 29 сен 2019, 14:11

Инструкция торговли в третьем эшелоне.

nickma.txt

Я когда-то сам набирал крупный пакет в неликвиде и применял ту же тактику - сначала собирал, поднимая понемногу цену, позже до спекулянтов доходило, что идет скупка - выгодные офера ставить переставали, в биды вообще не лили, ждали продолжения повышения цен бидов. Я выжидал пару дней, они пугались и снова начинали лить.

В планочных акциях высокий спрос обычно идет разовый, частями невыгодно продавать. Я обычно ставлю "разрывные мины" - ставлю средний объем сразу и от него тейками несколько других ордеров с разбросом, чтобы создавалось впечатление, будто это не я один продаю. Обычно хорошо срабатывает - рынок несильно пугаясь скупает базовую ставку, а потом, пока не опомнился - и сеть остальных.

Вкладывающиеся под обещанные "перспективы", как правило, оказываются глубоко засаженными в каком либо шлаке, как в ДИОДе по 33р, где тоже заводов куча и велись песни об будущих сверхприбылях.

Инвестиции на начальном этапе - убыток, поэтому курс акций падает, Поэтому больше всех зарабатывают те, кто входит под конец инвестпериода, когда у них уже тысячи процентов прибыли, вошедшие на начале инвестпериода только выходят в безубыток.

Второй момент - еще неизвестно, будет ли прибыль по завершению инвестиций - проект может сорваться, обанкротиться, либо менеджмент кинуть миноров на дивиденды. Пока есть такие вопросы - курс падает. Поэтому оптимальная точка для вложения в такие компании - когда получена первая прибыль и назначены дивиденды. Эти условия выполнились в ГТЛ при курсе 0.3 - я смело набрал крупный пакет и без просадок и многолетних ожиданий взял большую прибыль. Почему и кто покупал - неважно, система сработала на 5+.

Эти лохотронщики используют такой прием - ставят большой бид, и сверху айсберг, люди видят, что биды огромные, а офера нет и начинают покупать в айсберг. По факту это продажа крупного пакета, а не скупка.

планочные акции перед вторым периодом планкования, как правило, обновляют уровень до первых планок. Люди всегда стараются брать пониже, а получившие профит боятся его упустить, поэтому перед продолжением роста происходит откат к поддержке.

Лохотронщики планкуют только те бумаги, где число засевших инвесторов минимально, поэтому их задерги намеренно поймать очень проблематично, а засесть на верхах - проще простого.

После успешного развода бумагу оставляют в покое до тех пор, пока не отберут весь объем обратно, время тут значения не имеет.
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 03 окт 2019, 21:52

https://youtu.be/cBdIsUp6k7o ну и вояки .... маршировать не научились а на медведя наезд чинят.
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 11 ноя 2019, 00:20

  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 11 ноя 2019, 00:20

https://youtu.be/fRVwyZ6t7Fk" rel="nofollow" rel="nofollow кусрчек из фильма 'Волки с Уолстрит' про биржу и брокеров.
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 25 ноя 2019, 01:29

https://www.finam.ru/analysis/newsitem/ ... 19-171558/ полезные советы как организовано и работает автоследование на финам.
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 27 ноя 2019, 01:48

https://www.finam.ru/analysis/newsitem/ ... 26-185034/

Почему российский рынок показывает рекордный рост, несмотря на застой в экономике

Не надо только забывать – российский рынок крайне волатилен и подвержен стремительным падениям. Долгосрочные инвесторы никогда не зарабатывали на этом рынке сколько-нибудь стоящих доходов.

Пока все обсуждают, как вернуть экономику России от многолетнего застоя к росту, российский фондовый рынок ведет себя так, как будто делать ничего не надо – все и так уже наладилось. В начале ноября индекс Мосбиржи (MOEX, ранее MICEX) установил новый исторический рекорд, превысив 3000 пунктов.

Весь 2019 год этот индекс устанавливал рекорд за рекордом, давая поводы для оптимистичных заключений о состоянии российского фондового рынка, перспектив инвестиций в российские ценные бумаги и вообще будущего экономики России. И правда, как может быть туманным будущее экономики страны, где фондовый индекс растет практически свечой на протяжении пяти лет?

Почему российский рынок показывает рекордный рост, несмотря на застой в экономикеКрасивая реклама

Умелые брокеры, чья прибыль напрямую зависит от количества проданных ценных бумаг, разработали подробную аргументацию, чтобы агитировать своих клиентов увеличивать позиции в российских акциях. Их объяснение обычно сводится примерно к следующим утверждениям.

Во-первых, российский рынок акций достаточно быстро растет. Рублевый MOEX вырос с 2014 года (за 5 лет) чуть более чем в два раза, а это 16% годовых. Валютный индекс РТС с начала 2016 года вырос в 2,3 раза, то есть 23% годовых.

Рост индексов, по их словам, совершенно оправдан – российский бюджет профицитен, объем государственных инвестиций растет, кризис пройден, в стране наступила стабильность. В то же время в остальном мире – рецессия, ставки на очень низких уровнях, и объемы денег существенно превышают разумные инвестиционные предложения, поэтому все больше инвесторов будут заходить в российский фондовый рынок.

10 событий, которые сделали фондовый рынок в России массовым
Также обычно добавляют, что на российском рынке исторически сложились очень низкие соотношения цен акций к прибылям компаний (так называемое P/E ratio). Если для крупнейших мировых индексов это отношение сегодня составляет от 17 до 23 (а MSCI World – индекс, отражающий общемировой рынок акций – имеет P/E ratio в районе 18), то P/E российских индексов держится в районе 6–7.

В довершение всего ситуацию в России описывают как уникальную для мировых рынков: крупнейшие компании находятся под контролем государства, и оно заинтересовано в получении максимальных дивидендов, даже в ущерб долгосрочному развитию этих компаний.

Благодаря последовательным действиям правительства госкомпании (включая те, где есть существенные доли частных акционеров) обязаны платить дивидендами 25% прибыли, а под давлением чиновников платят даже больше: нефтяники и газовики – 50%, "Сбербанк" – почти 50%. Правительство даже закладывает уровень 50% в бюджет на будущие годы.

Это приводит к тому, что дивидендная доходность (отношение выплачиваемого дивиденда на акцию к цене акции) у "Газпрома" и Сбербанка достигла 6,7%, у "Роснефти" – 5,7%, у "Магнита" – 9,2%, у "Татнефти" – аж 12%. Это невиданные цифры для мировых рынков – основные индексы дают дивидендную доходность в пределах 2–3% (MOEX дает почти 7%).

Надо признать, что все эти аргументы абсолютно точны. Вопрос только в том, что они означают на практике.

Серая реальность

Быстрый рост российского рынка акций имеет две малозаметные, но важные особенности. Во-первых, он происходит после грандиозного провала, а во-вторых – в рублях.

Достаточно чуть изменить интервалы измерения, чтобы результаты российского рынка начали выглядеть совсем по-другому. Индекс РТС (долларовый аналог MOEX) сегодня все еще в полтора раза ниже, чем на пике 2011 года, и в два раза ниже пика 2007 года. В то же время DAX (индекс Германии) и S&P (индекс США) в полтора раза выше, чем в 2007 и 2011 годах, MSCI World выше своего уровня 2011 года в два раза. Nikkei (индекс стагнирующей Японии) вырос за последние восемь лет вообще в три раза.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ
Дополнительный доход для трейдеров!

Дополнительный доход для трейдеров! Откройте счет. Зарегистрируйтесь на Comon.ru. Зарабатывайте на подписчиках вашей стратегии до 5% от СЧА.
Разумеется, правильно выбранный интервал – с момента последнего максимального падения рубля к доллару в начале 2016 года – позволяет увидеть рост РТС. Но для инвестора, не умеющего угадывать будущее, вероятность попасть на рост РТС не выше, чем вероятность попасть на его падение.

Для тех, кто постоянно держит средства в российских акциях, доходность российского рынка за последние 15 лет равна нулю. Впрочем, и за последние пять лет инвесторы получили ровно ноль, и за последние десять – тоже. Вообще картинка выглядит так, как будто РТС каждые пять лет возвращается к одному и тому же уровню.

Еще более удивительная картина получается для отдельных акций, если учесть масштабы падения рубля к доллару (в 10 раз за 1998-2018 годы). Пока вы считаете, например, доходность вложений в акции Сбербанка за последние 12 лет в рублях, вы получаете разумные 7,8% годовых. Но при пересчете в доллары вы получите минус 0,24% годовых – уж лучше бы вы инвестировали в депозиты в Сбербанке, чем в его акции.

Для "ЛУКОЙЛа" долларовая доходность составит 1,8% годовых; для "Сургутнефтегаза" – минус 4,5%. Чемпион среди крупных компаний – "Газпром", он принес инвесторам минус 8% годовых (все в долларах).

Ничего удивительного в этом феномене нет. Российская экономика сравнительно мала и зависит от небольшого числа очень волатильных параметров, так что ей свойственно каждые 5-10 лет переживать серьезные катаклизмы. И если в последнее время российские власти ценой обескровливания коммерческого сектора и минимизации частного бизнеса сумели достичь бюджетной стабильности и защитить государство как институт от денежного дефицита (что, честно говоря, не так уж и необходимо – множество стран живут с бюджетным дефицитом), то рынок акций, отражающий не состояние государственных финансов, а прогнозы прибыльности и риски коммерческих предприятий, на следующий кризис среагирует точно так же – быстрым падением.

Мы не знаем, когда ждать такого кризиса: возможно, в начале 2020-х как эха от мировой рецессии и в связи с падением цен на нефть; или когда американо-китайские отношения зайдут в окончательный тупик; или когда власти совершат очередную стратегическую ошибку – будь то начало масштабной эмиссии, чтобы купить избирателя перед выборами 2024 года, или новая маленькая победоносная война, как в 2014 году. Однако понимание неэффективности российской экономики и власти подсказывают – кризис будет. И последними об этом узнают российские инвесторы – узнают по выпискам со своих счетов, где mark to market будет минус 30–40%.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ
Как заработать на кризисе?

Мы хорошо помним кризисы прошлых лет и знаем их природу. Поэтому создали специальный тест, пройдя который вы узнаете, насколько готовы к новым потрясениям и сможете ли на них заработать.
Аргументы против аргументов

Аргумент про низкое соотношение цен российских акций к прибылям компаний (Р/Е) для российского рынка не нов. Я помню его еще с 1990-х годов. При абсолютной точности подсчетов логика "Р/Е ratio низкое – значит, оно вырастет, а с ним вырастет и стоимость акций" не имеет под собой оснований. Р/Е российского рынка низкое всегда (только на пару месяцев в 2010 году оно превысило 10), и тому есть три причины.

Во-первых, Россия всегда рассматривалась как страна с повышенными рисками для инвесторов. И не без оснований. В России плохо обстоят дела с защитой прав собственников. Истории о том, как даже крупнейшие компании в России кидали миноритариев, могут составить многотомный труд.

Там, где не успевали мажоритарные акционеры и менеджмент, отлично справлялось государство – ЮКОС, "Башнефть", дело Baring Vostok. Инвесторы требуют повышенную доходность за риски, соответственно на более рискованном рынке это соотношение ниже.

Дело "Башнефти" еще не забыто
Во-вторых, основу российских индексов составляют компании нефтегазового комплекса, а доля компаний с высокой добавленной стоимостью и высокими доходами на активы очень мала. По оценке NYU, forward P/E ratio для нефтегазового сектора (oil and gas exploration and production industry) составляет в среднем около 11.

На втором месте в российском индексе стоят банки – у них по той же оценке средний forward P/E еще ниже – около 9. В то же время P/E, например, "Магнита" превышает 16, что с учетом российских рисков, пертурбаций с собственником и негативного восприятия рынком государственного контроля над предприятиями потребительского сектора можно считать не только на уровне, но и выше ожиданий.

В-третьих, Р/Е в районе 5–6 – это, конечно, не 9-11 для аналогичных компаний американского рынка. Но разница – не только результат учета российских рисков. Уровень налогообложения компаний нефтегазового сектора в России существенно выше, чем в развитых и других развивающихся рынках.

Еще в 2014 году средняя налоговая нагрузка на единицу выручки у западных нефтяных компаний была примерно в два раза ниже, чем у российских. За пять лет ситуация для российских компаний значительно ухудшилась. Из-за огромной разницы в налогообложении инвестор по-другому оценивает риски будущего финансового потока, он вынужден проводить переоценку возможностей компании по реинвестированию прибыли и снижать P/E.

Готовые решения для инвестиций в высокотехнологичные компании:
Технологии USA и Новые глобальные лидеры
Поскольку ни риски России, ни состав индекса российского рынка, ни налогообложение нефтегазового сектора в ближайшие годы не станут лучше, нет смысла ждать фундаментального роста P/E и рассчитывать, что это стимулирует рост цен на акции российских компаний.

Наконец, аргумент про высокие дивиденды безусловно значим – в идеальной ситуации акции компании при росте дивидендных выплат растут в цене. Текущая дивидендная доходность тоже весьма неплоха, даже если роста стоимости акций не будет, нынешний уровень дивидендов может устроить взыскательного инвестора.

У этой логики есть лишь два изъяна. Во-первых, мы уже достаточно хорошо знаем ожидаемый уровень дивидендов госкомпаний в России. Минфин выжимает из них максимум и делает это в ущерб развитию самих компаний (особенно нефтегазовых). Высокие дивиденды – это фактически выплата будущих прибылей с большим дисконтом, подарок инвесторам сегодня от инвесторов завтра.

Конечно, можно поиграть в спекуляцию, купить акции ненадолго, пока дивиденды высоки, держа в голове необходимость от этих акций избавиться, пока нехватка инвестиционных ресурсов не повлияла значительно на показатели компаний. Но всегда есть риск, что еще до наступления этого долгосрочного эффекта в правительстве России наступит пресыщение деньгами.

Скажем, будет неожиданно принято решение, что профицит достаточен, или левые экономисты победят, и вместо сбора денег с рынка власть решит, наоборот, печатать деньги для своих нужд. В этот момент норму по дивидендам отменят так же быстро, как приняли, к радости топ-менеджеров госкомпаний. В этот же момент акции госкомпаний должны сильно потерять в цене из-за того, что все дивидендные спекулянты будут выходить из них, разочаровавшись в выплатах на ближайшие годы.

Зима близко

Все вышесказанное ни в коем случае не претендует на то, чтобы прогнозировать движение рынка российских акций. С его исторической волатильностью любой прогноз – заведомое шарлатанство. Не исключено, что мы еще год или больше будем наблюдать, как индекс MOEX бьет рекорды, рубль – стабильно держится к доллару, а инвесторы в "Газпром" и Сбербанк будут презрительно смотреть на держателей Amazon, Apple или вообще каких-то еврооблигаций. Местные брокеры будут еще активнее агитировать за российский рынок, набивать офшорные карманы комиссиями и напыщенно писать в фейсбуке о своей гениальности.

Не надо только забывать, что российский рынок крайне волатилен и подвержен стремительным падениям. Долгосрочные инвесторы никогда не зарабатывали на этом рынке сколько-нибудь стоящих доходов. Российские эмитенты находятся в зоне крайне высокого правового риска, сильно зависят от причуд власти по части налогообложения и регулирования.

По большей части бизнес российской компании легко уничтожить или существенно сократить одним движением пальца к кнопке для голосования в Госдуме – будь то государственный газовый гигант, частная нефтяная компания или даже лидер и фаворит российского технологического рынка – такой как "Яндекс".

В довершение всего основные макроаргументы, которые приводят сегодня аналитики (низкие ставки, изобилие денег и прочее), уже учтены в цене рынков. В половине мира ставок ниже, чем сегодня, не будет, в США ставки близки ко дну; экономический рост выдыхается. В 2021 году консенсус Bloomberg ждет рецессии. Крупные рынки достаточно легко перезимуют, а вот российскому рынку это еще никогда не удавалось без больших потерь.

Так что российский рынок остается крайне рискованным видом инвестирования и требует предельной осторожности, подготовки и готовности потерять существенную часть своих вложений. Но для тех, кто это понимает и принимает, он может быть интересным полем для вложения средств.
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 10 дек 2019, 23:47

«Транснефть» счастлива: транзит дизеля пошел мимо Прибалтики

http://www.imperiyanews.ru/details/5934 ... 0c5d00406e
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Re: Полезные статьи и ссылки

Непрочитанное сообщение ДыбовБП » 11 дек 2019, 01:54

Китай или США ? , чье потребление нефти больше влияет на цены на нефть , и как Китай движется к лидерству в этом вопросе.

https://www.vestifinance.ru/articles/129712
  0 [ ? ]
Я всё вижу !!!
ДыбовБП
 
Сообщения: 8192
  0 [ ? ]

Вернуться в Форум для всех трейдеров